Банкротство профессиональных участников рынка ценных бумаг: порядок процедуры, особенности, требования клиентов клиринга

Верховный Суд в Определении от 12 августа № 305-ЭС21-5898 по делу № А40-127722/2019 указал, как позиция нижестоящих судов привела к тому, что гражданину – клиенту биржевого брокера было неправомерно отказано во включении его требований в реестр кредиторов на том основании, что он не подтвердил допустимыми доказательствами наличие у должника неисполненных обязательств.

Суды не выявили неисполненных обязательств у общества-должника

3 апреля 2006 г. Анатолий Андрияхин заключил договор брокерского обслуживания с ОАО «Доходный дом» путем присоединения к регламенту оказания обществом брокерских услуг на рынке ценных бумаг.

В тот же день стороны заключили депозитарный договор, по условиям которого депозитарий обязался оказывать депоненту услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения счетов депо, осуществлению операций по этим счетам, а также содействовать в реализации прав по ценным бумагам.

Впоследствии правопреемником общества стало ОАО «Брокерский дом “Юнити Траст”». Определением АС г. Москвы 30 мая 2019 г. в отношении ОАО «Брокерский дом “Юнити Траст”» было возбуждено дело о банкротстве, а 1 июля того же года должник был признан банкротом и открыта процедура конкурсного производства.

В процедуре конкурсного производства Анатолий Андрияхин обратился в суд с заявлением о включении его требования на общую сумму 760 тыс. руб. в реестр требований кредиторов, сославшись на приобретение акций в рамках исполнения договора брокерского обслуживания.

Истец указал, что ему потребовались денежные средства на лечение, в связи с чем он попытался продать принадлежащие ему ценные бумаги. Однако сотрудники должника сначала отговорили его от продажи, сообщив, что стоимость акций скоро возрастет, а затем, сославшись на временные трудности, возникшие у брокера, отказали в удовлетворении поручения о продаже.

Позднее должник закрыл офис в г. Самаре и прекратил деятельность. В связи с этим Анатолий Андрияхин просил включить в реестр требований кредиторов стоимость принадлежащих ему акций, сумму причитающихся дивидендов, а также потребовал компенсировать моральный вред.

В обоснование своих требований он представил депозитарный договор, договор брокерского обслуживания с дополнительными соглашениями, отчеты брокера по сделкам и операциям с ценными бумагами, а также справки о доходах физлица.

Определением АС г. Москвы от 23 марта 2020 г. требование Анатолия Андрияхина было признано необоснованным. Апелляционный и окружной суды оставили данное решение без изменений. Суды сочли, что истец не подтвердил допустимыми доказательствами наличие у должника неисполненных обязательств, а требование о компенсации морального вреда не подтверждено актом компетентного суда.

ВС критически оценил подход нижестоящих судов

Не согласившись с выводами судов, Анатолий Андрияхин обратился с кассационной жалобой в Верховный Суд. Изучив материалы дела, Судебная коллегия по экономическим делам ВС отметила, что должник относился к числу профессиональных участников рынка ценных бумаг, был участником клиринга (подп. 18 п. 1 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг, п. 16 ст. 2 Закона о клиринге).

Экономколлегия пояснила, что по отношению к заявителю жалобы (клиенту) должник одновременно являлся брокером и депозитарием – т.е.

он как брокер осуществлял деятельность по исполнению поручений клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, а как депозитарий оказывал ему услуги по учету прав на бездокументарные ценные бумаги (п. 1 ст. 3, п. 1 ст. 7 Закона о рынке ценных бумаг).

Верховный Суд указал, что в деле имеются несколько отчетов должника по сделкам и операциям с ценными бумагами. Согласно последнему из них по состоянию на 29 августа 2017 г. на счете истца числилось более 8,5 млн акций нескольких финансовых организаций; общая рыночная стоимость портфеля составила 640 тыс. руб.

«Из названного отчета видно, что должник зарегистрирован у другого депозитария в качестве номинального держателя на основании депозитарного договора.

Ему открыты счета депо, на которых учитывались права должника – номинального держателя на ценные бумаги в интересах его депонентов (клиентов), в частности торговый счет депо номинального держателя, на котором по состоянию на 29 августа 2017 г. отражались и права на акции, принадлежащие Анатолию Андрияхину», – отмечается в определении.

Также из упомянутого отчета усматривается, что остаток денежных средств истца, переданных им должнику (брокеру) для совершения сделок с ценными бумагами, а также полученных брокером по таким сделкам, составил 9743 руб. Эти средства находились на отдельном счете, открытом брокером в другом депозитарии, добавил ВС.

Верховный Суд обратил внимание, что дополнительно факт приобретения ценных бумаг в рамках исполнения договора брокерского обслуживания заявитель жалобы подтверждал справками по форме 2-НДФЛ, выданными должником, согласно которым последний как налоговый агент удерживал из доходов истца сумму налога и уплачивал ее в бюджет.

ВС отметил, что нижестоящие суды не указали, какие пороки имеются у представленных кредитором документов, не позволившие принять их в качестве надлежащих доказательств, и пояснил, что ни конкурсный управляющий, ни иные лица не ссылались на наличие распоряжений Андрияхина о продаже ценных бумаг, которыми он владел, или иных законных оснований отчуждения либо на факты выплаты заявителю стоимости данных ценных бумаг или возврата ему денежных средств, имевшихся на торговом банковском счете.

ВС заметил: выводы судов по поводу того, что истец не конкретизировал, какие акции и в каком количестве ему принадлежали, опровергаются представленным кредитором отчетом должника по сделкам и операциям с ценными бумагами, в котором необходимая информация исчерпывающе отражена.

«В этом отчете имеется и информация о рыночной стоимости портфеля.

Заинтересованные лица, в том числе конкурсный управляющий, не пытались опровергнуть упомянутую информацию, притом что управляющему не составляло труда представить более актуальные сведения о котировках акций, находящиеся в открытом доступе», – поясняется в определении.

Таким образом, в соответствии со ст. 7 и п. 3 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг, а также п. 1 ст.

131 Закона о банкротстве принадлежащие клиентам должника ценные бумаги, учет прав на которые он вел, обособленные на счете депо, открытом в другом депозитарии, равно как и денежные средства клиентов должника, обособленные на специальном отдельном счете, открытом в кредитной организации, не являются собственностью должника, а значит, не подлежали распределению по общим правилам расходования конкурсной массы.

Вместе с тем Суд обратил внимание, что в целях защиты прав клиентов федеральный законодатель установил особенности банкротства финансовых организаций, в том числе профучастников рынка ценных бумаг, а также участников клиринга (§ 4 и 8 гл. 9 Закона о банкротстве). Так, в соответствии со ст. 201.16, 185.5 и 185.

6 Закона о банкротстве в конкурсную массу финансовых организаций не включается имущество клиентов, находящееся на специальном брокерском счете, торговом счете, клиринговом счете, специальном депозитарном счете, счете депо, лицевом счете в реестре владельцев ценных бумаг.

Если по истечении 6 месяцев со дня принятия решения о признании организации банкротом такое имущество не было передано клиентам, конкурсный управляющий передает его в депозит нотариуса.

ВС разъяснил, что если имущество нескольких клиентов объединено на одном таком специальном счете, открытом номинальному держателю в реестре владельцев ценных бумаг, и данного имущества недостаточно для удовлетворения требований клиентов о передаче всего принадлежащего им имущества в полном объеме, оно передается в количестве, пропорциональном размеру требований. Неудовлетворенные требования клиентов подлежат включению в реестр требований кредиторов и удовлетворяются в составе требований третьей очереди. Суд подчеркнул, что в рассматриваемом случае конкурсный управляющий направил запрос в кредитную организацию о счетах должника, а также об остатках денежных средств на этих счетах и количестве ценных бумаг. В ответе на запрос указывалось, что остаток денежных средств на торговом банковском счете и отчете по сделкам и операциям с ценными бумагами, выполненном должником, составил 173 тыс. руб.

В связи с этим Верховный Суд заключил, что суды первой и апелляционной инстанций нарушили требования ст.

71 АПК, не исследовав и не оценив ответ кредитной организации, тогда как при наличии обособленных денежных средств и ценных бумаг клиентов они не подлежали включению в конкурсную массу должника: управляющему надлежало распределить их между клиентами в соответствии с правилами ст. 201.16, 185.

5 и 185.6 Закона о банкротстве. Только после исполнения обязательств перед клиентами в натуре можно было достоверно установить размер их денежных требований, оставшихся непогашенными.

«В отзыве на требование заявителя конкурсный управляющий сослался на то, что должник не передал ему документацию о своих клиентах, что не позволило управляющему определить круг лиц, которые имеют право на получение остатка денежных средств и ценных бумаг на счетах.

Однако на гражданина-клиента, непрофессионального участника финансового рынка, являющегося слабой стороной договора, не могут быть возложены негативные последствия неисполнения органами управления должника обязанности по передаче необходимой документации конкурсному управляющему», – напомнил ВС.

Таким образом, Суд отметил, что вместо проведения комплекса необходимых мероприятий конкурсный управляющий бездействовал, ссылаясь на непередачу ему документации.

При этом управляющий не раскрыл, какие объективные причины воспрепятствовали ему получить у кредитной организации информацию о движении денежных средств и ценных бумаг по банковским счетам и счетам депо должника, и основаниях соответствующих операций, оценить и проанализировать данную информацию на предмет возможности оспаривания сделок, операций.

ВС заключил, что суд первой инстанции приступил к разрешению спора по требованию Анатолия Андрияхина до определения специальной процедуры, подлежащей применению к должнику, что недопустимо.

Подход судов привел к тому, что гражданину – клиенту, не являющемуся профучастником фондового рынка, представившему те документы, которые у него объективно могли быть в наличии, было отказано в удовлетворении требования лишь на том основании, что должник скрыл иную документацию, а арбитражный управляющий уклонился от выполнения возложенных на него обязанностей.

В итоге ВС отменил обжалуемые судебные акты и направил дело на новое рассмотрение в суд первой инстанции.

Эксперты прокомментировали выводы Суда

Адвокат МКА «Традиция» Василий Котлов в комментарии «АГ» отметил, что рассматриваемое определение синтезирует ряд современных тенденций судебной практики, в том числе принцип благоприятствования слабой стороне спора, принцип активной процессуальной позиции суда, а также, что примечательно, – презумпцию бездействия арбитражного управляющего.

По мнению эксперта, для применения соответствующих принципов и презумпций суду было достаточно, что недобросовестность кредитора не была установлена.

«Безусловно, знаковым является вывод о применении специальных норм законодательства о банкротстве финансовых и клиринговых организаций, а именно – денежные требования кредиторов таких организаций удовлетворяются за счет имущества, оставшегося после исполнения обязательств перед клиентами в натуре, в силу обособления такого имущества на счетах вышеуказанных специальных субъектов банкротного процесса», – подчеркнул он.

Эксперт также заметил, что требования к профессиональным качествам арбитражных управляющих возрастают. В частности, от них требуется знание специфики деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, основных понятий, используемых в данной сфере.

Как считает Василий Котлов, арбитражный управляющий должен быть не просто менеджером-управленцем, но и специалистом широкого профиля, обладающим качественными знаниями на стыке права, финансов и психологии. «Неотъемлемыми качествами должны быть внимательность и скорость принятия управленческих решений.

Оптимальным является активное вовлечение в орбиту деятельности арбитражного управляющего специалистов», – пояснил он.

По мнению адвоката АБ «Синум АДВ» Никиты Глушкова, проблема, которую разрешил ВС в рассматриваемом определении, является актуальной.

Эксперт пояснил, что в банкротной практике сложилась негативная тенденция, согласно которой арбитражный управляющий пытается оправдать свое бездействие непередачей ему документов со стороны руководителя должника: «Действительно, непередача документов может осложнить проведение мероприятий в деле о банкротстве, но управляющий не лишен возможности получения данной информации из других источников – например, путем направления запросов либо истребования сведений через суд».

Эксперт предположил, что данное дело привлекло внимание Верховного Суда по причине необходимости защиты слабой стороны договора – гражданина-клиента, не являющегося профучастником фондового рынка.

«Полагаю, данную позицию ВС можно толковать расширительно – суды не вправе отказывать в требованиях на том лишь основании, что должник скрыл документацию, а арбитражный управляющий уклонился от возложенных на него обязанностей», – заключил Никита Глушков.

Партнер АБ «Резник, Гагарин и партнеры», к.ю.н. Сергей Косоруков полагает, что рассмотренная в определении проблема последствий банкротства биржевых брокеров может стать в ближайшее время крайне актуальной, учитывая существенный рост зарегистрированных клиентов-физлиц на Московской и иных биржах РФ.

По его мнению, наиболее ценным в правовой позиции ВС является отход от излишнего формализма, продемонстрированного судами нижестоящих инстанций, по вопросу о необходимых и достаточных доказательствах для включения физлица – клиента обанкротившегося биржевого брокера в реестр требований кредиторов.

Эксперт указал, что Верховный Суд правильно обратил внимание, что клиент является непрофессиональным участником соответствующих правоотношений и в силу этого может иметь только те доказательства существования таких отношений, которые представлены другой стороной.

«В связи с этим ограниченный объем или даже недостаточность указанных доказательств не должны влечь автоматический отказ клиенту во включении его требований в реестр кредиторов биржевого брокера, а обусловливают необходимость рассмотрения данного вопроса по существу, в том числе принимая во внимание возражения биржевого брокера (его арбитражного управляющего) или их отсутствие», – резюмировал Сергей Косоруков.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

• Инвестиционный советник — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по инвестиционному консультированию.
• Инвестиционным советником может быть юридическое лицо, которое создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, или индивидуальный предприниматель, являющиеся членами саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников, и включенные в единый реестр инвестиционных советников.
• Для осуществления деятельности по инвестиционному консультированию юридические лица (индивидуальные предприниматели) представляют документы в Банк России для внесения сведений о них в единый реестр инвестиционных советников.

Порядок включения Банком России юридических лиц (индивидуальных предпринимателей) в единый реестр инвестиционных советников установлен Указанием Банка России от 15.11.2018 № 4970-У «О порядке и сроках принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, перечне документов, на основании которых Банк России принимает решение о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, форме заявления о внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, основаниях для принятия Банком России решения об отказе во внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников и порядке ведения Банком России единого реестра инвестиционных советников».

Данное указание Банка России в том числе содержит перечень документов, необходимых для внесения сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, нормативные сроки рассмотрения комплекта документов, представленного юридическим лицом (индивидуальным предпринимателем) для внесения сведений о них в единый реестр инвестиционных советников, а также порядок ведения указанного реестра.

Сроки рассмотрения документов:

• принятие решения о внесении сведений (об отказе во внесении сведений) о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников — 30 рабочих дней.

В случае принятия решения о внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников Банк России вносит сведения о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, а также направляет юридическому лицу (индивидуальному предпринимателю) выписку из указанного реестра.

Особенности банкротства ИП — Банкротство 2021

Наши юристы подготовили развернутую информацию на тему «Особенности банкротства ИП» Собрали исчерпывающие материалы чтобы разъяснить всю суть вопроса. Если остались дополнительные вопросы, Вы можете задать их нашему консультанту.

Отдельным категориям банкротов посвящена глава IX Закона о банкротстве.

В перечень организаций с особой процедурой банкротства включены:

1. Градостроительные организации. К ним относят предприятия с численностью работников не менее 25 % численности работающего населения в соответствующем населенном пункте.
2. Сельскохозяйственные организации. К ним относят компании, основными видами деятельности которых являются производство и переработка сельскохозяйственной продукции, если выручка от реализации составляет более 50 % от общей суммы.
3. Финансовые организации. К ним относят страховщиков, профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющие компании фондов (ИФ, ПИФ, НПФ), клиринговые компании, организаторов торговли, кредитные кооперативы, микрофинансовые организации.
4. Кредитные организации. К ним относят компании, основной целью которых является извлечение прибыли от осуществления лицензируемой деятельности по кредитованию (банки и небанковские организации).
5. Стратегические предприятия и организации. К ним относят ФГУП и ОАО с государственным участием, которые осуществляют производство продукции (работ или услуг), имеющих стратегическое общегосударственное значение. Также в эту категорию входят организации оборонно-промышленного комплекса. Конкретный перечень утвержден Правительством РФ.
6. Субъекты естественных монополий. К ним относят компании, занимающиеся производством и реализацией товаров, работ и услуг в условиях естественных монополий. Например, энергетические предприятия.
7. Застройщики. К ним относят компании, привлекающие денежные средства граждан и юридических лиц для строительства жилых домов с последующей передачей права собственности на жилье участникам строительства.
8. Участники клиринга и клиенты участников клиринга. К ним отнесены профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие клиринговое обслуживание по сделкам с ценными бумагами или заключившие договор с такой компанией. Клиринг – это безналичные расчеты между участниками рынка ценны бумаг.

Особенности банкротства индивидуальных предпринимателей

Предприниматели часто ведут активную хозяйственную деятельность и по объему оборотов иногда даже опережают юридических лиц. Так же, как и компании, они несут риски получить убытки и оказаться финансово несостоятельными. Рассмотрим, какие особенности имеет банкротство индивидуальных предпринимателей.

В чем заключаются особенности банкротства индивидуальных предпринимателей

Предприниматели имеют особый статус, что отражается на процедуре и основаниях для признания их несостоятельности. Основания для признания ИП банкротом называет ст. 214 Закона о несостоятельности — неспособность предпринимателя рассчитаться со своими кредиторами и погасить бюджетные долги.

Настаивать на банкротстве предпринимателя могут кредиторы, включая налоговую или другие компетентные органы. Основания должны быть следующими:

• Совокупные долги кредиторам больше 500 тыс. руб.
• Задолженность образовалась более 3 месяцев назад.

Сам предприниматель вправе обратиться в суд, если:

• Задолженность кредиторам или бюджету достигла таких размеров, что погасить ее стало невозможно из-за отсутствия денег.
• Общий долг предпринимателя больше, чем стоимость его имущества.

Обратите внимание! Если предприниматель обладает ликвидными активами или имеет личное ценное имущество и при этом предчувствует свое банкротство, целесообразно обращаться с заявлением в суд самостоятельно, не дожидаясь, пока это сделают кредиторы.

Можно выделить следующие особенности, отличающие банкротство предпринимателей:

• Если у предпринимателя возникла задолженность как у гражданина, она не может быть основанием признать его несостоятельность как ИП. Это значит, что при определении признаков несостоятельности предпринимателя такая задолженность в учет браться не должна. Оценивая реальное финансовое положение предпринимателя, суд учтет только те задолженности, которые касаются коммерческой деятельности.
• Кредиторы, если их финансовые претензии не связаны с деятельностью предпринимателя и связаны с личностью гражданина, могут участвовать в признании ИП банкротом. Такую позицию высказал ВАС РФ в Постановлении пленума № 51 в 2011 году.
• Если финансовое положение семьи предпринимателя критично, он может самостоятельно обратиться в суд с просьбой признать его несостоятельность.
• За долги ИП отвечает всем своим имуществом, за исключением того, которое не подлежит взысканию и не может быть арестовано.
• Предприниматель, управляющий фермерским хозяйством, подавать заявление может, только если с этим согласны все члены фермерского хозяйства.
• Требования кредиторов должны быть денежными, натуральный характер они носить не могут. Денежными требованиями можно назвать:
• Денежные обязательства, которые возникли у предпринимателя по отношению к кредиторам по гражданско-правовым сделкам.
• Обязательства перед бюджетом и фондами (налоги и сборы). Штрафы и финансовые санкции не учитываются.

Обратите внимание! Если с торгов продается имущество, в котором предприниматель владеет долей, преимущественное право на приобретение такого имущества, предусмотренное ст. 250 ГК РФ, не работает. Сособственники могут участвовать в торгах на общих основаниях.

Отличия в процедуре

Предпринимательская деятельность не предполагает образования юридического лица. Поэтому процедура банкротства ИП проходит по правилам, установленным для несостоятельных граждан. Подведомственны такие дела Арбитражному суду.

Читайте Также  Торги по банкротству – как и где заработать новичкам

У ИП процедуры банкротства следующие:

• Реструктуризация.
• Мировое соглашение.
• Реализация имущества.

При банкротстве компаний проводится наблюдение, оздоровление юрлица и внешнее управление его хозяйственной деятельностью. Для индивидуального предпринимателя такие процедуры банкротства не применяются.

Обратите внимание! Для предпринимателей-фермеров, управляющих крестьянскими хозяйствами, могут применяться процедуры оздоровления и внешнего управления, правда, они имеют некоторые особенности и проводятся с учетом периода сельхозработ и времени переработки сельхозпродукции.

Должник может ходатайствовать перед судом о рассрочке долга, если появилась возможность погасить долг. Например, должник получил наследство. Если суд сочтет основания убедительными, то предоставит рассрочку, но на срок не более 1 месяца. За этот срок должно быть заключено мировое соглашение или погашен долг.

Кредиторам отводится 2 месяца на то, чтобы предъявить требования к предпринимателю. Отсчет срока начинается после открытия конкурсного производства.

Обратите внимание! Если ИП снят с учета в налоговом органе, но у него остались долги, связанные с его хозяйственной деятельностью, подать заявление на банкротство в статусе ИП он уже не сможет.

Имущество предпринимателя будет реализовываться в порядке, предусмотренном для юрлиц — через процедуру электронных торгов. Это касается и тех граждан, которые ликвидировали свое предпринимательство, но имеют долги, возникшие в период его осуществления.

Когда процедура завершится, бизнесмен будет освобожден от обязательств, на погашение которых не хватило имущества.

На первый взгляд процедура банкротства индивидуального предпринимателя кажется более простой по сравнению с юридическими лицами. Однако на практике во взаимоотношениях с кредиторами и различными инстанциями часто возникают осложнения.

Поэтому сопровождение этой процедуры целесообразно доверять специалистам. Юристы компании «Закон и право» ответят на все вопросы, связанные с банкротством, бесплатно.

Риски и правовые последствия

Процедура банкротства имеет определенные правовые последствия для бизнесмена:

• Предприниматель, если он признан банкротом, утратит свой статус. Его государственная регистрация будет аннулирована. Копию решения Арбитражный суд отправит в регистрирующий орган.
• Вновь заняться бизнесом он сможет не ранее чем через год, после признания своей несостоятельности.
• Все лицензии и разрешительные документы, которые были получены для осуществления предпринимательской деятельности, будут аннулированы.

Читайте Также  Банкротство инвалида

Риски привлечения предпринимателя к ответственности в ходе проведения процедуры тоже возможны:

• Арест и реализация имущества, которое по закону не может входить в конкурсную массу.
• Установление факта сокрытия имущества. За такое правонарушение ИП может быть подвергнут штрафу.
• Удовлетворение одних кредиторов в ущерб другим. Такие действия предпринимателя административно наказуемы.
• Привлечение к ответственности за фиктивное или преднамеренное банкротство.
• Препятствование деятельности конкурсного управляющего предполагает штраф.
• Неподача заявления о банкротстве в случае, когда стало понятно, что предприниматель имеет все признаки неплатёжеспособности. Невыполнение этой обязанности наказывается штрафом.

Совершить такие правонарушения предприниматель может и не намеренно, а по незнанию, но от ответственности это его не освободит. Поэтому все свои действия в ходе процедуры следует согласовывать со специалистами.

Юристы компании «Закон и право» установят полный контроль за ходом процедуры и своевременно предотвратят наступление любых рисков в ходе банкротства ИП.

Позвоните нам по номеру 8 800 100-88-16, и мы сделаем процедуру банкротства контролируемой!

Видео по теме

Закон о несостоятельности ИП

Процедура признания индивидуального предпринимателя несостоятельным, как и несостоятельности граждан без подобного статуса, регламентируется положениями Закона № 127-ФЗ.

Так, с 2016 года индивидуальные предприниматели вправе инициировать процедуру банкротства, тогда как раньше обратиться с заявлением в арбитражный суд могли лишь кредиторы, надзорные и контролирующие госорганы.

С сентября 2020 года бизнесмены, чей долг в пределах 50–500 тысяч рублей, могут оформить свою несостоятельность через МФЦ, минуя все судебные процедуры.

Когда акционерное общество признается банкротом?

Банкротство акционерного общества – это установленная судом неспособность организации полностью расплатиться с задолженностью перед кредиторами.

Акционерные общества проходятся процедуру банкротства, если соблюдены обязательные условия:

• имеется непогашенная задолженность в размере от 300 000 руб.;
• АО не выплачивает денежные средства кредиторам в течение трех месяцев подряд и более;
• у организации нет достаточного количества денежных средств и имущества для погашения долгов.

Читайте Также  Страховая компания «МАКС» или «Росгосстрах (ООО)» — что лучше

Разновидности банкротства

Общим для всех категорий должников является то, что проходить процедура финансовой несостоятельности у них может по одному из нескольких сценариев, каждый из которых имеет свои особенности. Более подробно о возможных видах признания финансовой несостоятельности расскажет таблица.

Вид банкротства	Особенности
Реальный	При нем должник полностью теряет свой капитал и не может больше восстановить платежеспособность.
Бизнес	Это понятие используется только для юридических лиц. Предприятие прекращает финансовые операции, а кредиторы получают убытки. При этом формально финансовая несостоятельность может быть и не зафиксирована.
Временный, или условный	Этот вид так же, как и бизнес-банкротство, используется для юридических лиц. Ликвидацию предприятия при этом виде можно предотвратить путем изменения ориентации производства или санации.
Преднамеренный (умышленный)	В этом случае должник специально причиняет себе ущерб, чтобы заявить о собственной неплатежеспособности. Например, он по заниженным ценам реализует своей имущество или совершает другие подобные действия.
Фиктивный	При этом виде кредиторов вводят в заблуждение, как правило, должники делают это для пересмотра обязательств перед банками.

Ранее эти виды встречались только при банкротстве предприятий, но с появлением возможности у физических лиц признать через Арбитражный суд свое банкротство, у них стали встречаться преднамеренная фиктивная и реальная разновидности.

Основные моменты

В Федеральном законе “О несостоятельности (банкротстве)” законодатель дает следующее определение — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по своим денежным обязательствам.

Среди владельцев бизнеса распространено мнение, что банкротство равно завершению деятельности предприятия, процедура с негативным финалом, даже путают с ликвидацией. Как участник рыночных отношений, юридическое лицо производит определенные товары, работы или услуги.

В случае возникновения условий, приводящих к введению процедуры банкротства, производство данных товаров, работ, услуг приостанавливается либо завершается полностью.

В этом, безусловно, могут быть заинтересованы конкуренты, но здоровая конкуренция предполагает наличие противоборствующих сторон, а здесь одна полностью сходит с дистанции. Потери для региона нахождения компании будут существенные.

Поэтому одна из целей — сохранение предприятия, восстановление его платежеспособности, избавление от долгов. В этой перспективе банкротство видится несколько в ином ключе. Фирмы получают возможность законным путем удовлетворить требования своих кредиторов и по завершении продолжить свою деятельность.

В реальности возможен вариант куда более привлекательный, чем закрытие фирмы. Предусмотрены инструменты, позволяющие вдохнуть новую жизнь в деятельность организации, меры по предотвращению критических ситуаций, помощь в преодолении тяжелых периодов с целью продолжить дальнейшую работу без задолженностей.

Закон регулирует:

• основания признания должника несостоятельным;
• порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства;
• порядок проведения процедур, применяемых в деле.

Источники

1. Камзин Николай Обязательное предложение как ограничение внешних источников акционерного капитала и сигнал об истинных намерениях новоявленного акционера; АВТОР — М., 2011. — 422 c.
2. Тедеев, А. Информационное право. Учебник / А. Тедеев. — М.: Эксмо, 2005. — 464 c.
3. Любарев А. Е. Избирательные системы: российский и мировой опыт; РГГУ — Москва, 2016. — 297 c.
4. Гончаренко В. Д. Институт гуманитарного вмешательства в современных международных отношениях; Издательские решения — М., 1988. — 209 c.
5. Александр Иванович Стахов Административное контрольно-надзорное производство; Мир — Москва, 1999. — 471 c.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональным участником рынка ценных бумаг называют юрлицо или частного специалиста  — субъекта, который совершает куплю-продажу акций, облигаций, валюты. Участники делятся на три большие группы: эмитенты, агенты и инвесторы.  Первые осуществляют эмиссию активов, вторые предоставляют посреднические и сопутствующие услуги, третьи инвестируют денежные активы в ценные бумаги.

Брокер — это профессиональный участник на рынке ценных бумаг, совершающий закупку и торговлю с привлечением собственных или клиентских капиталов.

Когда операции с акциями совершаются от имени заказчика, все сделки проводятся за его счёт. Операции различаются по характеру. В зависимости от этого, договор предусматривает несколько видов взаимодействия: брокер исполняет функции комиссионера, поверенного или доверенного субъекта.

Дилером называют профессионального участника на рынке ценных бумаг, торгующего активами от собственного имени, такого, который распоряжается своими средствами. Такой участник имеет статус юрлица. Деятельность состоит в следующем: дилер открыто называет продажную и покупную стоимость активов, при этом обязуется совершить операции по названной стоимости.

Кроме стоимости лотов, дилер может озвучивать и другие значимые критерии сделки, а именно:

• срок действия предложения;
• минимальное и максимальное количество акций, участвующих в сделке;
• другие условия.

Управляющим называют лицо, оказывающее услуги доверительного управления активами. Профессиональный участник на рынке ценных бумаг совершает сделки с облигациями, акциями, иными типами капитала, включая деньги. Заказчик доверяет указанное имущество управляющему с целью инвестирования. В рамках доверительной торговли можно совершать скупку и продажу.

Депозитарии работают на основании заключённого соглашения.

Они оказывают услуги, касающиеся ценных бумаг и их хранения: проводят расчёты по сделкам, сопровождают переход права владения акциями и облигациями.

Отдельный вид деятельности — ведение реестра тех, кто является владельцем активов. Держатели реестра — регистраторы. Их функция заключается в поддержании сведений в актуальном состоянии.

Держатель собирает информацию, анализирует её, обрабатывает, затем заносит в реестр. Право на такую деятельность есть только у юрлиц.

По требованию держатель предоставляет информацию собственникам акций, облигаций, иных бумаг.

Есть ограничение на торговлю: если в реестре есть сведения о собственниках акций какого-либо эмитента, торговать ими регистратор не вправе.

Данные, которые содержатся в перечне:

• сведения о владельцах;
• количество ценных бумаг, принадлежащих каждому;
• подробные характеристики активов (номинальная стоимость, категория).

Сведения могут предоставляться в электронном и бумажном варианте.

Перечень работ, выполняемых в рамках этого вида деятельности:

• ведение специального журнала, в котором фиксируются входящие и исходящие документы;
• контроль счетов лиц, ранее внесённых в реестр;
• ведение журнала с данными о совершённых операциях;
• учёт сертификатов на облигации и акции;
• сохранение всей первичной отчётности, на основании которой в перечень вносятся изменения.

Клиринговые компании тоже относятся к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

В функции таких организаций входит работа с данными, касающимися финансовых потоков. Компания собирает данные о контрагентах и их обязательствах, проводит расчёты и сверку.

Виды деятельности клиринговой компании:

• контроль операций купли-продажи бумаг на биржевых торгах;
• ведение отчётности по совершённым сделкам;
• распределение взаимных долгов и ответственности контрагентов;
• проведение взаиморасчётов по заключаемым договорам.

Клиринг классифицируется по нескольким признакам: централизованный и нецентрализованный, простой и многосторонний, межбанковский, валютный, товарный и биржевой.

Простой клиринг — такой, в котором количество профессиональных участников рынка ценных бумаг не более двух. В многостороннем их бывает больше.  Централизованный К.  подразумевает, что расчёты проводятся с и использованием счетов клиринговой компании. Он характерен для биржевой деятельности.

Нецентрализованный клиринг подразумевает ведение расчётов с помощью счетов сторонних компаний.

Основная функция клиринга — сократить использование наличных денег, чтобы минимизировать расходы на их перевозку и сохранение. Акцент делается на безналичный расчёт.

В общем случае услуга клиринга состоит из 4 этапов. Сначала профессиональными участниками рынка ценных бумаг заключается сделка. Затем проверяются условия. Третий этап — определение того, куда должны направиться деньги. На заключительной стадии выполняются взаиморасчёты.

Клиринговые расчёты проводятся двумя способами: классическим и авансовым. Классический подразумевает, что данные о сальдо на счёте каждого члена палаты подсчитываются и передаются в ЦБ. В самой палате остатки на транзитных счетах участников всегда нулевые. Это удобно, потому что Центробанк всегда может обеспечить достаточное количество капитала, чтобы компания могла выполнить обязательства.

Метод авансирований менее надёжен: расчёты ведутся не в ЦБ, а в клиринговой компании. Итоговое сальдо каждого участника отличается от нуля, счета — не транзитные, а корреспондентские.

Клиринговая палата в этом случае выполняет функции банка. В Центробанк организация передаёт только сведения об изменениях остатков на счетах. Информация по корр.

счёту каждого участника в отдельности в Банк России не передаётся.

Компания, практикующая метод авансирования, может давать деньги в долг членам палаты и создавать гарантийные фонды.

Деятельность межрыночных субъектов охватывает несколько рынков.

Она заключается в координации работы и обслуживании других субъектов. К межрыночным относят компании, инвестгруппы и частных специалистов.

Типы деятельности:

• работа с бумажными активами;
• покупка и продажа недвижимости;
• сделки с валютой;
• консалтинг.

Внутрирыночные субъекты классифицируются как профессиональные и непрофессиональные. Это организации и частные предприниматели, работающие внутри рынка.

Одна организация или ИП вправе совмещать услуги, при условии, что в нормативно-правовых  актах нет соответствующих ограничений.  Так, ведение реестра нельзя совмещать с прочими услугами. Однако можно одновременно оказывать услуги управляющего, дилера, брокера и депозитария. Клиринговая организация вправе исполнять функции депозитария.

К внутрирыночным субъектам причисляют организаторов торговли.

Они вправе работать на внебиржевом и биржевом рынке. Деятельность во внебиржевом поле происходит с участием нескольких авторитетных систем.

Биржевой рынок считается более надёжным. Ответственность за проведение торгов лежит на их организаторах. Они же следят за тем, чтобы финансовые операции совершались без нарушений. К участию в торгах допускаются только благонадёжные организации, прошедшие проверку.

Организатор торгов взаимодействует с субъектами на основании лицензии, которую выдаёт Центробанк. Он не вправе одновременно исполнять функции клиринговой организации и депозитария.

В России деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг регулируется нормативно-правовыми актами.

Контроль выполняется Центробанком. Работа на биржевом и внебиржевом рынках подлежит лицензированию.

Центральный регулятор выдаёт организациям лицензии двух видов:

1. на право проведения торгов;
2. для подтверждения того, что владелец лицензии является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Это основное, что нужно знать о категориях субъектов, кто хочет стать инвестором или трейдером.  В России и некоторых других странах к профессиональным участникам рынка ценных бумаг причисляют банки. В РФ их деятельность лицензирует и контролирует Центробанк.